Miért ajánlom az állampapír portfóliót?

Mi az az állampapír?

Az állampapír hitel jogviszonyt megtestesítő értékpapír. Az állampapírokat egy állam bocsátja ki. Az állampapír megvásárlója tulajdonképpen a vásárlással az adott államnak adja kölcsön a pénzét. Az állam a folyó kiadásait, beruházásait, adósság törlesztését fedezi belőle. Az állam garanciát vállal a kölcsön visszafizetésére.

Valamennyi állampapír 10.000 Ft-os névértéken kerül kibocsátásra. A kamatszámítás módja egységesen: aktuális napok száma/365.

Milyen típusú állampapírokat lehet vásárolni?

Diszkont Kincstárjegy

Legfeljebb egy éves futamidejű értékpapír, melyet jelenleg 3, 6 és 12 hónapos lejárattal bocsát ki az Államadósság Kezelő Központ. Fix kamatozású. A diszkont azt jelenti, hogy a 10.000,- Ft-os névértéknél olcsóbban lehet megvásárolni, majd lejáratkor a névértéket veszi kézhez a tulajdonos. A névérték és a kibocsátáskori vételár közötti különbséget nevezzük diszkontnak.

Kamatozó Kincstárjegy

Fix 1 éves futamidejű, fix kamatozású értékpapír. A futamidő végén van egyszeri kamatfizetés.

Magyar Államkötvény

Egy évnél hosszabb futamidejű, kamatozó értékpapír. Államkötvények jelenleg 3, 5, 10 és 15 éves futamidővel kerülnek forgalomba. A fix kamatozású államkötvények esetében már a kibocsátáskor rögzítésre kerül a kifizetendő kamat nagysága. Ezzel szemben a változó kamatozású kötvényeknél a kamat mértéke mindig az aktuális kamatfizetési periódusra ismert. A kamatfizetési periódus a magyar államkötvények esetén 1 év.

Hogyan vásárolhatunk állampapírt?

Az állampapírok nyilvános forgalomba hozatalát kibocsátásnak nevezzük, ezt Magyarországon az Államadósság Kezelő Központ (ÁKK) végzi. Ezt elsődleges piacnak nevezzük, amelyen intézményi befektetők vásárolnak állampapírokat (bankok, befektetési alapok, bróker cégek). Ezen a piacon kibocsátáskori ára van a papíroknak.

A már kibocsátott állampapírokat a másodlagos piacon lehet megvásárolni. Ennek két formája a tőzsdei kereskedés és a tőzsdén kívüli kereskedés. Ezeken a piacokon már árfolyama van az állampapíroknak.

A lakossági ügyfelekhez általában úgy kerülnek az állampapírok, hogy bankok, vagy brókercégek megvásárolják az elsődleges piacon az állampapírokat ügyfeleik részére, vagy a Magyar Államkincstár fiókhálózatában érhetőek el. A másik lehetőség, hogy egy alapkezelő megvásárolja a különböző lejáratú állampapírokat és egy portfólióba helyezi, amelyből vásárolhatunk.

A legjobb választásnak azt tartom, ha az ember állampapír portfóliót választ, ugyanis ebben az esetben nálunk tapasztaltabb szakemberek válogatják a portfólióba az igazán kedvező hozamú állampapírokat a megfelelő időben.

Miért?

Mint fentebb leírtam az állampapírok hozama fix (még a változó kamatozásúnak is fix a kamatperióduson belül). Ha a kibocsátáskori feltételek (infláció, alapkamat, stb.) megváltoznak, akkor egy állampapír többet és kevesebbet is érhet a másodlagos piacon, azaz változik az árfolyama. Ha például csökken az infláció, akkor a magas infláció mellett, magas kamattal kibocsátott állampapír árfolyama megnövekszik. Ha az állampapírt a lejáratig szeretnénk megtartani, akkor persze nem számít az árfolyam, de ekkor csak a rögzített kamatot tehetjük zsebre. Az esetleges árfolyam nyereségtől elesünk. Na ez az a rész, amihez jobban ért egy tapasztalt szakember. Én ezért veszek állampapír portfóliót.